乐鱼金晶科技：玻璃化工“冰火两重天”

金晶科技：博璃化工“冰火双重天” 发布日期：2011-09-06 09:08 阅读次数：452 业务支出增加16.03%，净利润增加6.07% 公司上半年实现业务支出16.51亿元，同比增加16.03%；实现利润总额1.73亿元，同比增10.7%；归属母公司净利润1.36亿元，同比增加6.07%；上半年实现每一股收益（摊薄后）0.1元。 上半年平板博璃、纯碱营业 冰火双重天 ，综合毛利率降落0.84个百分点 上半年平板博璃行业呈现阶段性产能多余、原质料价格上涨，市场供应年夜在需求，产物价格下跌，公司产量增加患上以填补价格下跌，业务支出同去年基本持平，但业务利润率年夜幅降落，同比削减8.95个百分点。纯碱遭到东南亚市场和海内下流博璃、洗涤剂以及电解铝等行业需求拉动，加之海内多地呈现限电致使企业限产，4-6月份公司纯碱价格维持于2000元（含税）摆布，超出跨越去年同期700元/吨摆布，成本上涨的配景下纯碱业务支出增加63.37%，业务利润率晋升16.04个百分点。化工营业占主营支出40.36%，受博璃营业拖累，公司综合毛利润率降落0.84个百分点，降至20.75%。 公司超白博璃树立身牌上风，募投工程组成公司营业新增加点 今朝募投工程根据规划踊跃推进，太阳能电池基板工程及Low-E镀膜博璃完成工程进度23.13%，来岁应该可以完成设置装备摆设。博璃深加工行业可使患上博璃企业挣脱平板博璃阶段性多余的困扰，公司于超白博璃范畴已经享有较高品牌职位地方，这次再融资将哄骗公司已经有的资源制造超白博璃纵向财产链，用在出产太阳能超白博璃以及Low-E镀膜太阳能超白博璃，组成营业新增加点。 估值以及投资提议 咱们估计2011-2013年刊行后摊薄的EPS别离为0.2五、0.3一、0.46元，对于应今朝最新的收盘价的市盈率别离为28X、22X、15X����APP，看好公司将来深加工出产线投产对于事迹的拉动和公司的行业职位地方，咱们维持公司 增持 评级。/乐鱼