乐鱼南玻A:公司经营有望持续改善

南博A:公司谋划无望连续改良 发布日期：2013-01-16 09:43 阅读次数：460 前3季度公司营收52.93亿元,同比降落18.65%;实现归属母公司净利润4.03亿元,比上年同期降落63.72%,折每一股收益为0.19元。 事务评论 3季度继承小幅回升,改良重要来自平板博璃公司3季度(单季度)业务支出以及归属净利润同比继承下滑,不外环比继承改良态势,营收以及归属净利润别离环比上升7%以及25%,毛利率上升至25%(2季度单季23%)联合各营业环境来看,咱们以为事迹环比改良重要来自平板博璃营业。 2013年公司谋划无望改良起首,公司具有内素性增加点;太阳能方面,多晶硅冷氢化改造以及太阳能压延博璃650t/d年夜线投产无望降低成本。邃密博璃方面,超薄博璃量产以及OGS研发乐成带来新的事迹增加点。平板博璃以及项目博璃方面,公司于几年夜区域的出产基地都具有了浮法博璃以及项目博璃出产威力,公司也将本来的两年夜营业部归并成一个营业部,上下流财产链的跟尾更便在治理,晋升盈利程度。其次,从行业来看,平板博璃行业来岁比本年无望呈现必然改良;太阳能来岁比本年更差的几����APP率很小。 维持 持有 评级 公司谋划治理威力以及技能程度于行业内众目睽睽,竞争力凸起;公司一样平常谋划已经经履历了最差的阶段,将来无望连续改良;思量到公司4季度或者将计提2-3亿减值,咱们估计公司2012-2014年的EPS别离为0.1五、0.3二、0.48元(不思量B股回购股本缩小),对于应PE别离为4八、2二、15倍,公司基本面改良值患上重点存眷,不外今朝估值上风还不是很较着,维持 持有 评级。 危害提醒 房地产投资连续低迷,触摸屏产物价格年夜幅下滑。/乐鱼